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英国《经济学人》周刊网站3月10日发表题为《硅谷银行倒闭对金融体系而言意味着什么?》的文章,文章编译如下:
拥有约2000亿美元资产的硅谷银行破产了。几年来,它的财务状况不断恶化。但是,从这家总部设在旧金山的银行8日宣布寻求募资20多亿美元以填补资产负债表上的漏洞,到监管美国银行存款的联邦储蓄保险公司宣布硅谷银行破产,仅仅过去了两天。
这些事件令两个问题浮出水面。第一个问题是,硅谷银行是如何陷入这种境地的?第二个问题是,它的麻烦仅仅是个反常现象,抑或是金融机构面临厄运的先兆?
先看第一个问题。硅谷银行是为初创企业服务的银行。随着硅谷在过去五年里欣欣向荣,硅谷银行也在蓬勃发展。其客户现金充裕,它们需要存钱而不是借钱。
因此,存在硅谷银行的钱增加了三倍多——从2017年底的440亿美元增至2021年底的1890亿美元,而它贷出的钱仅从230亿美元增至660亿美元。由于银行靠其支付的存款利息(通常接近零)与借款人向其支付的利息之差赚钱,存款远多于贷款是个问题。硅谷银行需要获得其他能产生利息的资产。到2021年底,该银行做了1280亿美元的投资,大部分投资于抵押债券和美国国债。