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6月21日,A股端午节前市场出现了普跌。前期热点的AIGC概念出现集体暴跌,原因是美国总统拜登表态要对生成式AI加强监管。AI监管是大趋势,连OpenAI的CEO奥特曼都呼吁监管AI,为什么风口的OpenAI要呼吁监管?这里面私心公心各半。公心部分,ChatGPT的确太强大了,如果被不法分子用于犯罪,必定如虎添翼,未来迟早捅娄子。私心部分,OpenAI也想抬高大语言模型的行业进入壁垒,因为大语言模型是可以规范的,通过高质量的范例数据,通过ChatGPT的回答评分,让AI回答的时候更规范。如果当前制定规则,那么ChatGPT定能最快合规,甚至还能成为规则的主导者,一流企业定标准,而其他AI企业进入,则需要付出更大的合规成本。
回到A股,表面看,全球监管导致AIGC概念股崩溃。实际上,所有衰退的原因都是繁荣,当前A股AIGC概念股估值太贵了。当然,跃过概念期,未来AIGC最终能够迎来成长期,那些底色好的AIGC概念股会再次被投资人认可,会更好表现。但从概念到成长需要经历一轮“洗尽铅华”的过程。我依然看好算力、通信方向的AIGC概念股,即便没有AIGC概念支撑,今年政策上数字中国建设、东数西算建设等,也能让这些板块有很好表现。AIGC的下跌也是预料之中,这个案例也告诉我们,低估是投资的第一安全性。追高往往是被迫的,一旦板块走高,我们就会将其归入短期热点板块。总体上,我们对AIGC的关注还是很早的,但很可惜,很多读者总是被犹豫、纠结所困扰,等到大多数读者反应过来并且认可的时候,行情往往已经进入尾声。所以,投资是认知的变现,建议投资者在投资的时候,不管是否热点板块,都要对股票估值有个大略判断。板块上,AIGC倒下,新能源却在回暖。A股很大,5000个股票,A股很小,电力、通信、锂电池、锂电车循环往复,毫无新意。避免炒冷饭,谈两个新鲜的板块思路。其一、短期部分水产股迎来一轮行情。原因是日本人要放毒,福岛废水“祸水东引”。危机太平洋,而水产需求依然稳健,若出现显著污染,则南部和内湖水域水产可能需求增加,关注大湖股份、国联水产、中水渔业等,虽不是高增长的上市公司,但可适度关注事态发展。
其二、人形机器人。大多数热门创新在互联网,诸如元宇宙、区块链、AIGC,在制造业的不多,但制造业也迭代了几轮。3D打印、工业机器人、智造(MES、机器视觉等集成)、工业4.0、产业互联网等等,近期人形机器人更受关注。人形机器人中较为前沿的是波士顿动力,但当下最关注人形机器人的,是一堆造车人。比如马斯克认为人形机器人未来数量超过人类,其价值要超过电动汽车。比如宁德时代说其电池是未来人形机器人的刚需。人形机器人相比于工业机器人多了两个东西,一个是电池,另一个是平衡控制。前者宁德可为参考,后者我的思路较为独特,诸如九号公司,平衡车的水平陀螺仪和算法可能适用早期的双足机器人。当然,人形机器人的其他部分和工业机器人重叠,所以工业机器人的标的包括汇川技术(工控)、江苏雷利(电机)、禾川科技(工控)、双环传动(RV减速)等依然值得关注,也可以适度关注特种机器人的申昊科技、博实股份、景业智能等。吕长顺(凯恩斯) 证书编号:A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点,不构成买卖依据,股市有风险,投资需谨慎】